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GXG母公司慕尚集团女装运动板块两手抓_1

发布日期:2019-10-29 15:40:02 来源:安徽农业资讯网

  在传出上市计划良久之后,GXG母公司慕尚集团(01817-HK)终于即将登陆港股市场。公司5月14日召开上市新闻发布会,公布于联交所主板上市时详情。

  慕尚集团计划发售2亿股,其中10%用于香港公开发售,90%用于国际发售,公开发售将于明天(5月15日)开始,直至5月20日结束。发售价介乎4.68港元至5.88港元,每手500股,入场费约2969.63港元。公司预计5月27日于联交所挂牌,瑞信、花旗以及招银国际担任联席保荐人。

  以发售价中位数5.28港元计,公司拟将筹得款项净额约为9.73亿港元,其中45%用于偿还现有债务及减少其财务费用;15%用于通过寻求品牌收购或战略联盟扩展公司品牌及产品组合;10%用于公司线下零售店升级为智能店舖;20%用于建立先进智能物流中心;以及10%将用于营运资金及一般公司用途。

  慕尚目前在全国拥有2265家零售店,线上业务占集团比重在36%。公司执行董事兼首席执行官余勇称,公司计划每年增加100家线下门店,目前门店主要集中在一二三线城市,未来会推进主品牌在四五线城市开店的步伐。现时公司正进行线下渠道结构改善,余勇称公司会将街边店和百货店转变为购物中心店,同时将子品牌进行渠道渗透,未来五年会在一二三线城市逐步开店。

  在同店销售方面,余勇称2018年同店销售增速有所减缓,因公司进行战略调整对线上销售进行提价以和线下门店价格贴近,虽然有所放缓但基数仍然处于高位。而退货率方面,根据招股文件披露,公司2016年、2017年以及2018年的实际销售退货率分別为24.2%、26.8%以及35%。公司招股文件显示2017年至2018年实际销售退货增加主要由于公司VIP经销商大部分均于2018年退回产品。余勇称,未来退货率会逐步改善,并不影响存货周转,且公司有奥特莱斯以及淘宝等平台担当起库存消化渠道。

  慕尚的一大光环来自法国奢侈品集团路威酩武汉治疗儿童癫痫病医院轩,该集团旗下私募基金L Catterton为慕尚集团股东,其帮助慕尚和澳大利亚运动品牌2XU在中国成立合资企业由慕尚控股,藉此慕尚将业务拓展至运动领域。2XU以铁人三项、骑行、游泳及跑步专用的高科技压缩紧身衣着名,余勇称公司目前开设两家单品牌线下零售店和天猫旗舰店,未来还会逐步渗透进国內市场。根据招股书显示,公司目前已向22家多品牌运动用品店引入2XU。公司计划到今年底前增加至60家多品牌运动用品店及21家单品牌线下零治疗癫痫病药物的副作用可以避免吗售店,并于2020年前扩大至100家品牌运动用品店及34家单品牌线下零售店。

  除了运动系列,慕尚还将业务拓展至女装市场。根据余勇所述,现有品牌结构中,公司目前正在孵化一个线上女装淘品牌,目前已逐步摸索出销售状态、产品结构以及产品特性。除了自有孵化之外,余勇称公司还会关注与公司目前渠道相匹配、会员年龄和消费能力等相匹配的女装品牌组建合资公司或者收购,以弥补公司品牌结构在女装分支的缺乏。此前有媒体报道称公司目前已有明确女装品牌收购标的,今日记者会现场余勇对此予以否认。

  另外,公司此次上市引入万达和砂之船集团。余勇称,公司与万达合作不涉及其出售的万达百货,而是在万达广场,目前合作超过400家店。万达作为慕尚基石投资者,认购总额2000万美元之发售股份数目,余勇称相信这是万达对公司作为男装领头羊的认可。另外一间基石投资者砂之船集团目前为中国超级奥莱集团之一,拥有约30年开发和运营零售奥特莱斯商场经验,该公司按发售价认购总额4000万港元至发售股份数目。

  公司董事长兼非执行董事黄晗跻称,赴港上市北京市治疗癫痫最新疗法不单是为了得到国际资本和投资人的欢迎,更希望在不久将来,港澳同胞们也能接受到公司的产品。余勇称,公司一直有在与香港这边的渠道沟通开店计划,并且将此作为一项重要的发展策略。

  以下为记者会现场部分实录:

  Q1:公司在开店方面计划如何?

  A:目前门店主要集中在一二三线城市,未来会推进主品牌在四五线城市开店。公司正进行线下渠道结构改善,这样可以对公司的门店数量和质量都有提升。公司会将街边店和百货店转变为购物中心店,同时将子品牌进行渠道渗透,未来五年会在一二三线城市逐步开店。公司计划每年增加100家线下门店。

  Q2:公司为什么开始进军女装市场?如何发展?

  A:公司目前正在孵化一个线上女装淘品牌,目前已逐步摸索出销售状态、产品结构以及产品特性。另外,公司还会关注与公司目前渠道相匹配、会员年龄和消费能力等相匹配的女装品牌组建合资公司或者收购,以弥补公司品牌结构在女装分支的缺乏。不过公司目前还没有明确的收购标的。

  Q3:公司过去三年收入都在增长,但是净利增加有所减缓,利润空间被压缩主要是因为什么?

  A:其实公司经调整后的净利率仍然保持在13%左右,这也反映了在业务增长基础上,我们经调整后的利润还是保持稳定上升的,这是稳定的增长。我们的净利润有所下滑是因为,我们2017年做了境外贷款,这有助于我们当时资本结构调整,这会在我们的募集资金中有部分会归还掉,之后就会有更好的资本架构,同时减少的贷款会减少利息支出,更加有效提升税后的净利润。

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